備受業(yè)界關(guān)注的顧家、喜臨門控股權(quán)之爭于8月正式結(jié)束:顧家選擇退出。
回顧兩家企業(yè)近一年的“捆綁”,我們不僅能看出顧家家居的野心勃勃,也正見證軟體家具行業(yè)的變革。
同是千億級市場,和定制行業(yè)相比,軟體行業(yè)的發(fā)展顯得有些緩慢,但變化也正在發(fā)生。
概括來說,市場整體往頭部企業(yè)傾斜,同時(shí)大中型企業(yè)亦有相當(dāng)多的機(jī)會(huì)。
馬太效應(yīng),市場向頭部集中
2018年,喜臨門影視業(yè)務(wù)經(jīng)營業(yè)績拖后腿,全年產(chǎn)生4.38億元虧損,主要是商譽(yù)減值。2019年季度業(yè)績也未見明顯好轉(zhuǎn)。受益于原材料價(jià)格下跌及影視部門業(yè)績回升,喜臨門第二季度業(yè)務(wù)出現(xiàn)大幅增長。企業(yè)半年報(bào)顯示,喜臨門上半年?duì)I收20.42億元,同比增長10.75%,凈利潤1.64億元,同比增長26.33%。關(guān)鍵時(shí)刻業(yè)績回升,助力控股股東保住控股權(quán),險(xiǎn)象環(huán)生,讓人捏一把汗。
顧家家居上半年?duì)I收50.10億元,同比增長23.74%,凈利潤5.83億元,同比增長15.80%。其中,沙發(fā)收入28.24億元,同比增長31.75%,床類產(chǎn)品收入7.27億元,同比增長38.02%,維持軟體家具龍頭地位不動(dòng)。
顧家家居想要“吞下”喜臨門,其原因不難理解。參照美國軟體市場的發(fā)展,企業(yè)并購是巨頭發(fā)展的主要原因。
專業(yè)機(jī)構(gòu)預(yù)測,2020年,國內(nèi)軟體家具有望達(dá)到2200億元市場規(guī)模。如此大的體量,行業(yè)卻呈現(xiàn)整體分散的狀態(tài)。
目前,行業(yè)龍頭顧家家居僅有200億左右市值,夢百合和喜臨門分別擁有50多億和40多億市值,行業(yè)集中度相對過低,頭部格局隨時(shí)可能發(fā)生改變。軟體行業(yè)的寡頭大概率將從現(xiàn)有大品牌中產(chǎn)生。推測未來將出現(xiàn)更多企業(yè)并購融合的案例。
不僅如此,頭部企業(yè)也在抓緊機(jī)會(huì)擴(kuò)張既有市場布局。
截至目前,喜臨門在全國擁有2149家喜臨門專賣店,395家夏圖Chateau和M&D沙發(fā)門店,并不斷向下開拓新型渠道,精細(xì)化網(wǎng)絡(luò)運(yùn)營。而截至2018年,顧家已擁有品牌店近4000家,并與紅星美凱龍布局千店計(jì)劃。2019
年上半年顧家家居進(jìn)駐空白城市82個(gè),優(yōu)化城市48個(gè)。同樣布局千店計(jì)劃的還有敏華、慕思、左右沙發(fā)等企業(yè)。此外,夢百合、喜臨門還積極開拓酒店渠道,穩(wěn)步擴(kuò)張。
與成品、定制家具行業(yè)相比,軟體行業(yè)尤其是床墊領(lǐng)域市場品牌紅利更豐厚。強(qiáng)者恒強(qiáng)是不變定律,未來軟體家具市場少不得“神仙打架”。
消費(fèi)觀念轉(zhuǎn)變,帶來更多機(jī)遇
消費(fèi)者消費(fèi)觀念的轉(zhuǎn)變促進(jìn)市場發(fā)展和變革。軟體市場發(fā)展相對較慢,一部分原因歸結(jié)于消費(fèi)者對軟體家具(尤其是床墊)消費(fèi)意識薄弱。如今,年輕及中產(chǎn)消費(fèi)者對高品質(zhì)家居生活和健康、綠色理念的關(guān)注,推動(dòng)了軟體市場姍姍來遲的革新,同樣帶來更多機(jī)會(huì)。
一、從市場動(dòng)向來看,消費(fèi)者更青睞新材料、新功能。多數(shù)消費(fèi)者要求沙發(fā)能夠自由組裝搭配,與整體家裝風(fēng)格統(tǒng)一,因此市場上布藝沙發(fā)、模塊化沙發(fā)數(shù)量逐漸增多。科技布、纖維布等新材料也受到不少消費(fèi)者熱捧。
二、中產(chǎn)階級對功能型沙發(fā)、床墊的需求逐步上升。目前,功能沙發(fā)、功能床墊的滲透率不高,真正做出創(chuàng)新的企業(yè)也屈指可數(shù)。當(dāng)下社交媒體多見80、90后用“養(yǎng)生”“脫發(fā)”“睡眠問題”自嘲,背后體現(xiàn)的正是這一代消費(fèi)者對自身健康的關(guān)注。
隨著消費(fèi)者對生活質(zhì)量、睡眠質(zhì)量的關(guān)注度不斷提升,功能型軟體家具市場可謂是一片藍(lán)海。
如慕思,發(fā)布青少年睡眠白皮書,在地鐵站投放“扎心”廣告,切中當(dāng)代年輕小家庭痛點(diǎn),用當(dāng)代年輕人的焦慮喚起關(guān)注度,以此獲得有效流量。
發(fā)布M2PLUS產(chǎn)品,提供健康睡眠解決方案;發(fā)布“助眠”類按摩椅產(chǎn)品,擴(kuò)充相關(guān)品類,完成流量轉(zhuǎn)化。
積極入局人工智能領(lǐng)域,發(fā)布智能睡眠系統(tǒng),實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)采集、處理、實(shí)時(shí)交互等能力提供更智能的睡眠解決方案。
如此,消費(fèi)者很難不心動(dòng)。
三、多渠道、多品類發(fā)展。三四線城市及鄉(xiāng)鎮(zhèn)地區(qū)對軟體家具的需求逐年上漲。家居生活館的興起、一站式消費(fèi)的理念亦給軟體行業(yè)更多機(jī)遇。渠道下沉、上下游延伸、品類擴(kuò)充成為近幾年來的熱詞。如顧家拓展自身業(yè)務(wù)線,為大家居做準(zhǔn)備:2019年上半年,顧家家居定制家具收入1.38億元,同比增長67.63%。慕思則成立子品牌慕思home,深度布局家紡領(lǐng)域,產(chǎn)品涵蓋床墊、床架、芯類、枕頭、助眠、香薰、按摩設(shè)備等,提供全套解決方案。
綜合來看,未來軟體市場雖大部分流向頭部企業(yè),但吞食的是缺乏創(chuàng)新力、同質(zhì)化嚴(yán)重的非技術(shù)型企業(yè)市場份額。大中型軟體家具企業(yè)成長空間仍然充足,并有彎道超車機(jī)會(huì)。
不過,軟體家具受原材料價(jià)格波動(dòng)影響更為直接,技術(shù)壁壘相對較低,市場變數(shù)大。在各企業(yè)同步發(fā)力的當(dāng)下,頭部格局隨時(shí)可能改變。誰能笑到還是未知數(shù)。
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